فيتش: استمرار التحديات التي تواجه بيئة التشغيل المصرفية المصرية

خفضت وكالة فيتش العالمية، تصنيف البيئة التشغيلية لأكبر البنوك المصرية الأربعة الخاضعة لتغطيتها إلى  b- مع نظرة مستقرة كجزء من مراجعة الوكالة للبنوك.

وخفضت فيتش تصنيف البيئة التشغيلية لعدة بنوك مصرية هي البنك الأهلي المصري (S.A.E)، بنك مصر (S.A.E)، البنك التجاري الدولي (مصر) S.A.E وبنك القاهرة (S.A.E). 

وجاءت هذه المراجعة في أعقاب تخفيض التصنيف السيادي لمصر إلى "B-" مستقر من "B" سلبي .

فيتش: بيئة العمل المصرفية في مصر تواجه تحديات

وبحسب فيتش، تتوافق درجة بيئة التشغيل مع التصنيف السيادي؛ حيث إن ظروف التشغيل للبنوك ترتبط بشكل كبير بالملف السيادي. وهو يأخذ في الاعتبار التعرض الكبير للبنوك للسيادة، والذي نقدر أنه ما يقرب من 50% من إجمالي أصول القطاع المصرفي، ونحو 8 أضعاف رأس مال البنوك في نهاية يوليو 2023. 

ويأخذ في الاعتبار أيضًا السيولة الخارجية المحدودة من العملات الأجنبية، وسيؤثر نقص العملة الأجنبية على الطلب على الائتمان، وارتفاع التضخم الأساسي 38.1% في أكتوبر وارتفاع تكاليف المدخلات للشركات التي تدعم ظروف العمل الضعيفة في القطاع غير النفطي، كما تشير قراءات مؤشر مديري المشتريات (PMI).

ونظرًا للتعرضات الكبيرة للبنوك للسيادة المصرية - في الغالب بالعملة المحلية - فقد خفضت وكالة فيتش تصنيف جودة أصول البنوك إلى "b-" مستقر. 

وعلى الرغم من التحديات الكلية، ظلت نسبة القروض المتعثرة في القطاع مستقرة عند 3.3% في نهاية النصف الأول من عام 2023. 

ولا تزال وكالة فيتش تنظر إلى الربحية باعتبارها قوة ائتمانية للبنوك المصرية. 

وارتفع العائد على الأوراق المالية السيادية بشكل حاد منذ مارس 2022 – بأكثر من 1300 نقطة أساس في المتوسط، حيث قام البنك المركزي المصري برفع أسعار الفائدة بمقدار 1100 نقطة أساس. 

مقياس الربحية للبنوك المصرية

وذكرت فيتش، أنه على الرغم من انخفاض قيمة الجنيه المصري بشكل أكبر في النصف الأول من عام 2023 بنحو 20%، فإنها توقعت أن يتحسن مقياس الربحية الأساسي للبنوك، والأرباح التشغيلية / الأصول المرجحة بالمخاطر (التي سجلت في المتوسط خلال 2022 مستوى 4.4%)، بما لا يقل عن 50 نقطة أساس في الفترة 2023-2024 مع ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد على السندات.

وأردفت: تحسنت نسب حقوق الملكية المشتركة (CET1) في نهاية النصف الأول من عام 2023، ونتوقع أن يستمر هذا في النصف الثاني من عام 2023 نظرًا لقوة ربحية القطاع وتباطؤ نمو الأصول المرجحة بالمخاطر. وفي عام 2024، نعتقد أن المخاطر الرئيسية على نسب رأس مال البنوك تأتي من انخفاض قيمة العملة، حيث أن حوالي 45% من الأصول المرجحة بالمخاطر لدى البنوك مقومة بالعملة الأجنبية.

 ارتفاع نسب رأس المال الأساسي

 وتشير تقديرات فيتش إلى أن انخفاض قيمة العملة بنسبة 10% من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع نسب رأس المال الأساسي (CET1) لدى البنوك بمقدار 30 نقطة أساس في المتوسط. ومع ذلك، فإن توليد رأس المال الداخلي السليم (بمتوسط 15% في عام 2022) من شأنه أن يدعم نسب حقوق المساهمين من الفئة الأولى للبنوك، إلى حد ما.

ولا تزال ظروف السيولة بالعملة الأجنبية ضيقة وتشهد ضعفًا، كما يتضح من اتساع صافي مركز الالتزامات الأجنبية للقطاع المصرفي إلى 16.4 مليار دولار أمريكي في نهاية سبتمبر (نهاية إبريل: 15 مليار دولار أمريكي). 

ولا تزال حيازات محافظ غير المقيمين من الأوراق المالية الحكومية بالعملة المحلية (نهاية أغسطس 2023 عند 16.5 مليار دولار أمريكي) تشكل مصدرًا كبيرًا لضعف المركز المالي للبنوك.